Леонид Талмач: «Молдавским вкладчикам нет никакого смысла снимать свои накопления»

Глава Нацбанка рассказал «Пульсу» о положении финансовой системы Молдовы в условиях глобального финансово­экономического кризиса

Леонид Талмач: "Я оптимист в том, что и на этот раз вся банковская система выдержит кризис. Будет нелегко, так же как было нелегко во время кризиса 1998 года. Мы преодолели кризис тогда, преодолеем и сейчас.
Очень важно конструктивное взаимодействие с правительством — то, как это имеет место сегодня. Практически мы находим понимание по всем вопросам. Законодательная база нам позволяет в полной мере применять финансовые инструменты, и их набор мы ещё не исчерпали. Я думаю, что и в 2009 году мы будем в состоянии  с честью преодолеть кризис". 

Леонид Петрович, каким запомнят 2008 год специалисты Нацбанка?
 

В прошлом году мы впервые испытали такое давление на национальную валюту. По трём каналам стала поступать огромная масса иностранной валюты. Резко увеличились иностранные инвестиции, поступления от молдаван, работающих за рубежом (около 1 миллиарда 600 миллионов долларов, это на две трети больше, чем в 2007 году), увеличились поступления и от экспорта. Эта валюта давила на валютный курс в сторону его укрепления. С тем, чтобы предотвратить чрезмерное укрепление, Нацбанк совершил крупные покупки валюты. Если бы мы этого не делали, то курс доллара был бы примерно на уровне 6,7 лея.

 

 

Чтобы не допустить рост инфляции, параллельно мы изымали из обращения нацио-нальную валюту с помощью прямых и косвенных финансовых инструментов, в первую очередь, за счёт сертификатов Нацбанка Молдовы. Конечно, это дорогостоящая операция, поскольку мы платили за размещение наших сертификатов рыночные ставки. Среди других инструментов — увеличение обязательных резервов — часть привлечённых денег банками консервируются и не используются в своей деятельности. Мы подняли эти резервы до 22% в мае-сентябре 2008 года. По мере снижения инфляции мы поэтапно снижали уровень этих резервов, за последние четыре месяца — трижды. В итоге к концу года мы вышли к известным вам показателям по инфляции и обменному курсу.

 

А если говорить о состоянии коммерческих банков на начало 2009 года?
 

Сегодня способность молдавских банков немедленно выполнять любые операции, то есть ликвидность, намного превышает норму — в 1,5 раза. Достаточность капитала превышает нормативы более чем в 2 раза. Качество кредитного портфеля банков тоже очень хорошее — не более 4% безнадежных кредитов. Доля иностранного капитала в общем капитале всех банков составляет около 73%. Из 16 коммерческих банков все четыре со стопроцентным иностранным капиталом не испытали на себе разрушительного влияния финансового кризиса. Более 97% вкладов людей гарантированы государственным фондом гарантирования для физических лиц. Так что молдавским вкладчикам нет никакого смысла снимать свои накопления.

 

Как вы оцениваете уровень инфляции? 7,3% в 2008 году — это хорошо или плохо?
 

Молдавская экономика испытала на себе целый ряд очень сложных внешних воздействий. Во-первых, это запрет на экспорт сельскохозяйственной продукции, особенно винодельческой, в Россию. Во-вторых, засуха и наводнение. Пришлось применить очень много усилий, чтобы добиться такой цифры, в том числе и не самыми популярными действиями. Учитывая внешние воздействия, я считаю, что цифра 7,3 — это очень хороший показатель.

 

Некоторые местные эксперты говорят, что реальная инфляция выше практически в 2 раза. Как вы относитесь к таким заявлениям?
 

Существуют строго определённые международные стандарты и методология расчёта инфляции. Поэтому мы не ставим под сомнение этот показатель, так же как не ставит его под сомнение МВФ, который каждый раз тщательно исследует подсчёты бюро статистики.
Я не собираюсь давать оценки различным экспертам, которых сейчас появилось множество. Если вы обратите внимание, они чуть ли не каждый день меняют свои оценки касательно инфляции, обменного курса и так далее, дают советы Нацбанку и ровным счетом ни за что не отвечают.

 

А валютные резервы Молдовы сегодня достаточны?
 

Сегодня они впервые в истории столь значительны. Считается достаточным, когда они покрывают более трёх месяцев импорта. Они у нас покрывают более чем четырёхмесячный импорт. Кроме того, мы можем трижды выкупить всю наличность в национальном обращении.
Нашей главной задачей в соответствии с законом является поддержание совокупной стабильности цен и удержание инфляции на уровне ниже 10%. На этот год мы прогнозируем инфляцию в пределах 9%.

 

Каков характер влияния глобального финансово­экономического кризиса на финансовую систему Молдовы?
 

Прямого влияния мы не наблюдаем, но есть ряд косвенных болезненных эффектов через реальный сектор экономики. Во-первых, мы испытываем негативное внешнее влияние, связанное с рынками сбыта молдавской продукции, а именно — с платежеспособностью рынков-импортеров, их способностью своевременно рассчитываться за полученную молдавскую продукцию. Соответственно, у наших экспортёров могут возникнуть проблемы с возвратом кредитов коммерческим банкам.
Во-вторых, рынок труда как в Западной Европе, так и в России, по-видимому, уменьшится, что отразится на части наших соотечественников, работающих за рубежом. Значит, валютные поступления от физических лиц могут сократиться. В целом я полагаю, что негативное влияние финансового, а точнее, банковского кризиса будет локальным.

 

Как тяжёлое положение украинской экономики может повлиять на нашу финансовую систему?
 

Влияние уже есть, и в первую очередь оно психологическое. Конечно, есть проблемы и с сокращением украинского рынка сбыта, но я не думаю, что в этой связи нам придётся специально применять какой-то финансовый инструментарий.

 

Скажите, Нацбанк находит общий язык с коммерческими банками?

Бывает, что интересы государства вступают в конфликт с интересами банков, в том числе и сегодня. Я бы на их месте тоже был бы недоволен. Но, во-первых, мы действуем строго в рамках международной практики, а во-вторых, банки должны понять, что мы действуем в общих интересах и банковский сектор не может быть отделён от других секторов национальной экономики. Обычно мы находим понимание.

 

В то время, как на Западе банки снижают стоимость кредита, наши коммерческие банки повысили ставки по кредитам. Как вы к этому относитесь?

Начну с того, что кредитная политика коммерческих банков не находится в компетенции Нацбанка. В этой сфере действуют исключительно рыночные отношения.
В целом я не считаю, что процентные ставки чрезмерно высоки. Когда банки принимают вклады, они руководствуются уровнем инфляции и добавляют небольшой комиссион (у нас один из самых низких в регионе, не более 3% годовых).
Ориентир, которым будут руководствоваться банки, — это процентная ставка Нацбанка. На прошлой неделе из-за снижения уровня инфляции мы её опустили до 12,5% процентов годовых, и не исключаю, что снизим ещё больше. Когда же уровень инфляции будет дер-жаться на уровне 2–3%, коммерческие банки будут предоставлять кредиты за 7% годовых в национальной валюте.
Что же касается кредитной политики банков на Западе, то она дискредитировала себя. Именно там был создан «мыльный пузырь» и обвал невозвратов. В сочетании со слабым надзором это, собственно, и привело к банковскому кризису. Теперь даже банки друг друга практически не кредитуют.

 

Некоторые СМИ распространили информацию, будто бы Нацбанк намерен ужесточить правила поступления средств от каких­то нелегалов (не совсем понятно, что имелось ввиду) и даже ввести налог на эти деньги. Прокомментируйте, пожалуйста.
 

 

Эта информация не соответствует действительности, и у Нацбанка нет ни намерений, ни инструкций собирать данные о нелегалах, их заработках и тем более другие данные личного характера. Не говоря уже о том, что никто не собирается облагать их налогами.

 

Теперь давайте поговорим о будущем. Что будет с валютными курсами?

Ни у одной страны мира не существует показателей, которые нужно достичь. В условиях влияния глобального кризиса мы будем тогда вмешиваться, когда будут сильные колебания как в сторону укрепления, так и ослабления курса.

 

Всем известно, что 2009 год будет непростым. Что нужно для того, чтобы не дать глобальному кризису больно ударить по молдавской финансовой системе?

Я оптимист в том, что и на этот раз вся банковская система выдержит кризис. Будет нелегко, так же как было нелегко во время кризиса 1998 года. Мы преодолели кризис тогда, преодолеем и сейчас.
Очень важно конструктивное взаимодействие с правительством — то, как это имеет место сегодня. Практически мы находим понимание по всем вопросам. Законодательная база нам позволяет в полной мере применять финансовые инструменты, и их набор мы ещё не исчерпали. Я думаю, что и в 2009 году мы будем в состоянии с честью преодолеть последствия глобального кризиса на молдавскую финансовую систему.